주식에 관심이 있으신 분들은 주식용어인 PER과 EPS 그리고 ROE에 대하여 알고 계실 겁니다. 주가 수익비율인 PER과 주당 수익인 EPS 그리고 자기자본 이익율인 ROE에 대하여 알아보도록 하겠습니다.
PER
PER은 주가수익비율(Price-to-Earnings Ratio)의 약자로 기업의 주가를 주당순이익(EPS)으로 나누어 기업의 가치를 평가하는 재무지표입니다. 주식이 고평가 되었는지 저평가되었는지 판단하기 위해 투자자와 애널리스트 사이에서 널리 사용되는 비율입니다.
PER 계산 공식
- PER = 주당 시장 가격 / 주당 수익( EPS)
PER 비율이 높다는 것은 투자자들이 회사의 수익에 대해 더 높은 가격을 지불할 용의가 있음을 시사하며, 이는 주식이 과대평가되었음을 나타낼 수 있습니다.
반대로 PER 비율이 낮다는 것은 해당 주식이 저평가되었음을 시사할 수 있습니다.
PER이 주식 가치 평가의 유일한 지표로 사용되어서는 안 된다는 점에 유의해야 합니다. 주식의 투자 가능성을 평가할 때 회사의 성장 전망, 업계 동향, 재무 건전성과 같은 다른 요소도 고려해야 합니다.
EPS
EPS는 "주당 수익(Earnings Per Share)"의 약자로 주당 회사의 수익성을 측정하는 데 사용되는 재무 지표입니다. EPS는 회사의 순이익을 발행 주식수로 나누어 계산합니다.
EPS 계산 공식
- EPS = 세후 순이익 / 발행 주식 수
EPS는 투자자가 회사의 재무 건전성과 수익성을 평가하는 데 사용하는 중요한 지표입니다. EPS가 높다는 것은 회사가 더 많은 주당 이익을 창출하고 있다는 것을 나타내며 이는 투자자에게 긍정적인 신호일 수 있습니다.
EPS는 기본 EPS와 희석 EPS의 두 가지 방법으로 계산할 수 있습니다.
기본 EPS
- 발행 주식 수만을 기준으로 주당 수익을 계산
희석 EPS
- 스톡 옵션, 전환 증권 또는 기타 금융 상품의 행사로 인해 발생할 수 있는 주식의 희석 가능성을 고려
EPS는 투자자가 회사의 성과를 평가하는 데 사용하는 많은 지표 중 하나일 뿐이며, 정보에 입각한 투자 결정을 내리기 위해 다른 재무 지표와 함께 사용해야 한다는 점에 유의하는 것이 중요합니다. 또한 EPS는 회계 관행을 통해 회사에서 조작할 수 있으므로 투자자는 이 지표를 해석할 때 주의해야 합니다.
ROE
ROE는 "Return on Equity"의 약자로 주주의 자본 대비 회사의 수익성을 측정하는 데 사용되는 재무 지표입니다. ROE는 회사의 순이익을 주주의 자본으로 나누어 계산합니다.
ROE 계산 공식
- ROE = 당기순이익 / 평균 자기자본 * 100
ROE는 주주가 투자한 자금으로부터 회사가 얼마나 효율적으로 이익을 창출하고 있는지에 대한 통찰력을 제공하기 때문에 투자자에게 중요한 지표입니다. ROE가 높다는 것은 회사가 주주 지분 1달러당 더 많은 이익을 창출하고 있음을 나타내며, 이는 투자자에게 긍정적인 신호일 수 있습니다.
ROE는 회사의 이익 마진, 자산 등 여러 요인의 영향을 받을 수 있습니다. 투자자는 회전율 및 재무 레버리지등 회사의 ROE를 해석할 때 이러한 요소를 고려하는 것이 중요합니다. 높은 ROE는 높은 레버리지(위험을 증가시킬 수 있음)의 결과일 수도 있고 강력하고 효율적인 비즈니스 모델의 신호일 수도 있기 때문입니다.
전반적으로 ROE는 투자자가 회사의 재무 건전성과 수익성을 평가할 때 사용할 수 있는 유용한 지표입니다. 그러나 정보에 입각한 투자 결정을 내리기 위해 다른 재무 지표와 함께 사용해야 합니다. 또한 ROE는 업종에 따라 크게 다를 수 있으므로 회사의 ROE를 동종 업계의 다른 회사와 비교하여 성과를 더 잘 이해하는 것이 중요합니다.
